Сегодня мы вновь будем говорить об инвестировании в акции, но сначала Вам необходимо познакомиться с обзорной статьёй «Акции и Ваш портфель«.
Фильтрируйте «шумы» Уолл-стрит и слушайте свой собственный голос!
Акциям необходимо катализатор, искра, чтобы заставить их двигаться. Это может быть новый продукт, изменения в управлении или завоевание лидерства на рынке. Нахождение в горячем секторе предполагает, но не гарантирует взлет цены и новые рекорды.
«Хорошая промышленная компания – не обязательно хорошие акции», — говорит Дуг Коуден из Seneca Capital Management, — «компания платит за создание имиджа акциям».
Профессиональные инвесторы применяют большое количество методов исследований, от компьютеризированный программ скрининга до тщательного ручного исследования. С обоими методами можно познакомится ближе на таких веб-сайтах, как Morningstar.com и Zacks.com.
Вот два основных совета от профессионалов:
Сравните цену акции с ее ожидаемым темпом роста доходов. Отношение «цена/прибыль», или «PEG», должно быть на уровне или близко к 1,0.
Например, рост цены акции на 30% может показаться завышенным, если отношение цены акции к прибыли на одну акцию, или «P / E», равняется 20. Но если аналитики ожидают 30% рост доходов компании в течение следующего года, коэффициент PEG 1.0 является привлекательным.
«Это самый лучший измеритель, который мы рассматриваем», — говорит Алек Янг, глобальные стратегии Standard & Poor’s Inc. «Компания может иметь высокий P / E, но, пока вы не знаете ее рост доходов, вам трудно установить привлекательность ее акций».
Кроме того, исследуют корпоративную отчетность, финансовые резюме (включая денежную наличность и отчеты о прибылях и убытках). Такие показатели отражают качество доходов. Эти документы дают представление о том, как ведется управление компанией, правильно ли тратятся и вкладываются деньги акционеров. Веб-сайты компании должны размещать 10-Q квартальные отчеты и 10-K годовые отчеты. Другую информацию по компаниям можно найти на сайте комиссии по ценным бумагам и биржам www.sec.gov.
Что отслеживать:
Неоправданно высокую стоимость товаров
Разница между ценой покупки и ценой продажи товара определяет отдачу от инвестиций. Будьте осторожны с акциями «высокого полета», они могут быть ближе к концу забега, чем вы думаете. Рынок знает наверняка, что это лидеры продаж, и делает соответственные ставки на акции. «Вы можете инвестировать в лучшие компании, но если вы переплачиваете за это, то можете потерять деньги, потому что цена акций уже включала в себя причину, по которой вы совершали покупку», — пишет редактор Prudent Speculator Джон Бакинхем.
Догадки и заголовки
Хорошие компании не всегда имеют хорошие акции, а решения, основанные на догадках и заголовках, не являются инвестиционной стратегией.
«Печально смотреть на людей, которые принимают важные решения по инвестициям, основываясь на один или два сомнительных источника», — пишет Бакинхем. «Вы получаете то, за что заплатили, и если вы полагались на чаты и мнение вашего соседа, то это была большая ошибка».
Оставьте импульсивность для покупок в супермаркете, а не на фондовом рынке. Имейте терпение. Время дает людям редкое преимущество над краткосрочными организациями и хедж-фондами, которые склонны торговать часто. Долгосрочные инвестиционные горизонты сглаживают скольжения Уолл-Стрит и делают рыночные потери менее вероятными.
«Я знаю, что наиболее успешные инвесторы покупают акции по привлекательной оценке и удерживают их в течение долгого времени», — сказал Хью Джонсон, председатель Johnson Illington Advisors. «Время, а не времечко – вот секрет успеха».
Мошенничества: «насосы и свалки»
Не полагайтесь на Интернет чаты и доски объявлений, «спам» по электронной почте, инвестиционные бюллетени, и даже телевидение и радио.
Классические «насосы и свалки» содержат одно и то же сообщение: «Купите эти акции сейчас, пока все не узнали о новейших виджетах фирмы». Такие акции обычно тонко торгуются на менее контролируемом внебиржевом рынке и носят название «розовые листки».
Если вы и другие, покупаете такие акции, то способствуете росту их стоимости, создавая значительную прибыль для тех, кто купил раньше вас. Чаще всего это люди, которые «накачивают» акции, а затем продают их целиком, оставляя новичков с большими потерями.
Не заглатывайте наживку. Трудно быть скептиком, когда вам говорят то, что вы хотели бы услышать, но поступая иначе, вы рискуете потерять свои деньги.
«Вы всегда должны задаваться вопросом, почему кто-то продает акции, когда вы покупаете», — говорит Эрик Эндле, менеджер FPA Perennial Fund.
Влюбленность в акции
Любовь к акциям может принести прибыль, удовлетворение и видение долгосрочных отношений. Проблема в том, что акции не будут любить вас. Если акции неверны и изменчивы, вы должны быть готовы к разрыву, и продать их.
Будьте дисциплинированными и разносторонними. «Это философия, которой вы должны последовательно придерживаться», — говорит Коуден. «Не колебаться, это то, что работает».
«Речь идет не об одной акции», — добавляет Бакинхем. «Например, в моем инвестиционном портфеле из 97 акций, таких 20 или 25. И не важно, насколько хорошо вы думаете о компании, всякое может случиться».
Взлеты
Многие люди хотят узнать как покупать акции, приобретают их, но не инвестируют в фондовый рынок. Они хотят найти «Золотую жилу» — акцию, которая сделает их богатыми. В реальности, они просто не смогут определить сразу следующую Microsoft или Google.
«Фантазия часто стоит больше, чем реальность, но все же лучше заплатить за реальность».