Недавно мы с Вами подробно разобрали как купить акции, познакомились с советами экспертов по покупке, сегодня же поговорим как составить портфель акций.
Первое, что нужно знать о ценных бумагах, прежде чем добавлять их в свой портфель, это то, что они несут в себе определенный риск. Это потому, что возврат инвестиций не гарантируется ни правительством, ни компанией, выпустившей акции, ни вашим брокером. А это означает, что существует возможность того, что ваш доход будет отличаться от той суммы, которую вы ожидали увидеть. Например, вы приобрели акции в ожидании того, что их цена будет постепенно расти с течением времени, и компания будет платить вам дивиденды. Однако, если компания испытывает финансовые проблемы, вы можете не получить ни роста цен, ни дивидендов, которые вы ожидали. В действительности, компания может даже выйти из бизнеса и тогда, вы можете потерять все свои инвестиции. Однако, с другой стороны, всегда есть шанс, что акции превзойдут все ваши ожидания. Акции могут удвоиться в цене, а дивиденды по ним будут просто огромные. Вот из-за того, что существует неопределенность в отношении будущего акций, вы и несете определенные риски при покупке.
Как риски, связанные с акциями влияют на общий портфель? Это зависит от составляющих вашего портфеля. В целом, риски, связанные с инвестированием в акции больше, чем риски, связанные с инвестированием в облигации и денежные рыночные инструменты. В то же время, риски, связанные с инвестированием в акции меньше, чем риски, связанные с инвестированием в опционы или фьючерсы. Конечно, не все акции представляют одинаковый уровень риска: некоторые (такие, как Интернет акции) являются гораздо более рискованными, чем другие (например, коммунальные услуги).
Для того чтобы управлять рисками, связанными с инвестированием в акции, большинство инвесторов обращается к практике диверсификации при создании своих портфелей акций. Диверсификация является способом снижения рисков, при котором, инвесторы покупают ценные бумаги разных компаний, вместо одной. Являясь акционером нескольких компаний, инвестор знает, что если одна из акций дает сбой, то всегда есть шанс, что еще можно будет заработать достаточно, чтобы компенсировать потери. Эта концепция лежит в основе работы паевых инвестиционных фондов и чаще называется «не класть все яйца в одну корзину». Есть два способа увеличить диверсификацию (и уменьшить риск): увеличить количество акций различных компаний, в корне отличающихся друг от друга. Конечно, вы не можете полностью исключить все риски инвестирования в акции, потому что есть еще рыночный риск, риск того, что весь рынок будет падать. В этом случае, независимо от того, насколько хорошо диверсифицирован ваш портфель, он пострадает.
Другой переменной, влияющей на степень риска портфеля акций, является ваш временной горизонт. История снова и снова подтверждает, что в долгосрочной перспективе рост цен на акции превосходит почти все другие инвестиции. Тем не менее, в краткосрочной перспективе цены на акции часто идут вниз (примерно в половине случаев, если срок достаточно короткий). Это означает, что если в определенный момент своей жизни, когда вам может понадобиться быстро продать свои акции, вы можете финансово пострадать. Существует вероятность того, что акции, которые вы приобретаете сейчас, через год или два могут стоить значительно меньше. А через десять или двадцать лет они будут стоить значительно больше. Поэтому, прежде, чем инвестировать в акции, вы должны изучить свои временные горизонты, чтобы определить, можете ли вы действительно нести риски, связанные с краткосрочным инвестированием.
После того, как вы определились с рисками, связанными с инвестированием, и составили свой план диверсификации, следующим вопросом станет: какими акциями наполнять портфель? Для этого сначала определитесь с инвестиционными целями. Если вы ищите стабильный доход при низких рисках, вы можете рассмотреть возможность инвестирования в доходные акции. С другой стороны, если вы ищите возможности, которые могут привести к большому выигрышу, и не слишком обеспокоены рисками, вы можете попробовать инвестировать в растущие акции. Существует целый ряд стратегий инвестирования, которые можно использовать, чтобы достичь своих целей.
После того, как вы определились с предыдущими этапами, следует выяснить цену акций. Действительно ли вы хотите купить их по той цене, по которой они сейчас продаются. Для того, чтобы сделать это, сравните цену, в которую вы оцениваете акции, и их рыночную цену. Если вы считаете, что ваши акции стоят больше, чем та цена, за которую они продаются, то они являются хорошим предметом сделки. Если вы думаете, что они переоценены, то вы можете подождать до изменения цены. Метод определения стоимости акций называют оценкой. Существует множество подходов к этому методу. Некоторые инвесторы большее внимание уделяют фундаментальным данным о компании, другие смотрят на количественные данные, касающиеся цен на акции. Возможно, вы захотите испробовать оба эти способа параллельно, прежде чем остановиться на каком-то одном.