Совсем недавно мы Вас познакомили с ПИФами в статьях «Что такое ПИФ» и «Виды ПИФов», сегодня же мы хотим поговорить об истории их развития. Мы постараемся показать Вам, что этот финансовый инструмент насчитывает более 100 лет истории.
Паевые инвестиционные фонды — о них мы знаем достаточно много. Но позволяет ли та информация, которой мы располагаем судить нам о том, как именно, паевые (финансовые) инвестиционные фонды образовались в нашей экономике? Пожалуй, нет. На самом деле паевые фонды как таковые стали неотъемлемой частью нашего «инвестиционного мира» достаточно давно. Ведь первый взаимный финансовый фонд (непосредственно в США) был создан в 1924 году, многие знакомы с ним по названию Massachusetts Investory Trust, а для некоторых это название не говорит, к сожалению, ни о чем. В то время автономные взаимные фонды не вызывали особого доверия и только начинали зарабатывать свою репутацию. Значительно позднее на них начали обращать внимание мелкие инвесторы, а о сотрудничестве с крупными, успешными инвесторами и вовсе не приходилось мечтать. Эту ситуацию не мог разрешить и так сказать обратить в иное (положительное) русло даже новый законопроект, принятый в 1940 году в США и регулировал определенные вопросы, связанные с инвестициями. Закон о трасте, вступивший в силу 1939 году особо не внес изменений. С середины пятидесятых годов мы имели возможность наблюдать чрезвычайно бурный и неожиданный рост (развитие) взаимных фондов. Для сравнения и максимальной наглядности приведем следующий пример:
• 1951 год – управление $ 57 млн., (около 22 000 отдельных счетов);
• 1960 год – управление $ 540 млн., (около 179 000 отдельных счетов);
• 1963 год – управление $ 1 млрд., (около 324 000 отдельных счетов).
Далее подавляющее большинство инвесторов, обращает внимание на структуру и функциональные характеристики паевых фондов.
В начале восьмидесятых годов (разумеется, прошлого века) проценты установленные банками для вкладчиков начали искусственно занижать. Процентные ставки вкладчиков не могли покрыть даже минимальных текущих темпов инфляции. Поэтому паевые (финансовые) инвестиционные фонды многие вкладчик восприняли как своего рода альтернативное решение. Безусловно, особого внимания тогда были удостоены те инвестиционные фонды, которые были ориентированы на вложения в иностранной валюте. Значительно позднее началась работа с валютными активами. Поэтому ПИФы непосредственно в США, сегодня буквально накачаны (перенасыщены) деньгами. Этот факт дает им колоссальное превосходство на рынке капитала в Америке. При всем этом они еще считаются самыми активными инвесторами, поэтому все финансовые достижения и даже мелкие (незначительные) шаги, находятся на виду.
Муниципальные и федеральные американские власти очень часто обращаются с целью последующей выгодной продажи личных облигаций или же получения инвестиционных средств, для финансирования долгосрочных проектов именно к этим фондам. Посредством инвестиций в госбумаги ПИФы сегодня финансируют американское правительство. Следовательно, инвестиционные фонды способны обеспечить столь необходимый и колоссально важный для экономики приток нового капитала (и на рынки ипотечного жилья также). Кроме этого, паевые фонды, которые сосредоточили свою инвестиционную деятельность на так называемых корпоративных обязательствах, могут помочь снизить стоимость мнимых заимствований для многих корпораций. В связи, с чем количество взаимных фондов в Америке сейчас превышает рубеж в 6 000. Это практически 40% от общего числа американских жителей, так как именно они считаются полноправными и прямыми инвесторами подобных фондов.
Это интересно: читайте наши другие стать из раздела «Инвестирование«, в них Вы узнате «Что такое облигация«, «Сберегательные облигации США«, «Выгодные инвестиции в 2013 году«.
В отличие от Америки, автономные фонды (тем более открытого типа) в Европе появились значительно позднее. Наверное, именно этим обусловлен столь медленный и не особо динамично развивающийся рост данных фондов. Кроме этого, работу фондов открытого типа в Европе сложно назвать стабильной. Что касается Франции, там нет понятия «инвестиционный фонд», так как там используется иное (смежное) понятие, а именно «инвестиционные компании с переменным капиталом».
Первые трастовые инвестиционные компании в Великобритании были созданы еще в девятнадцатом веке. По сути, они и являли собой фонды, причем фонды преимущественно закрытого типа. Сейчас эти фонды по-прежнему остаются самыми популярными и лидирующими в своей стране.
Взаимные фонды в США сегодня контролируются Комиссией, которая курирует вопросы, связанные с работой бирж и оборотом ценных бумаг. Речь идет о комиссии SEC (аббревиатура расшифровывается как Securities and Exchange Commission). Все действия SEC осуществляются в строгом соответствии с законом 1933 года, и главным образом регулирует вопросы, связанные с ценными бумагами.
Подводя итог, историю развития и становления взаимных фондов, можно классифицировать как историю впечатляющего и беспрецедентного финансового успеха.
Все ранее перечисленные факты были абсолютной заслугой новых инвестиционных кампаний, которые в своей работе использовали новые подходы и стратегии.
Историю последних двадцати лет можно безоговорочно назвать триумфальной, потому, что за это время данные инвестиционные компании смогли осуществить весьма ощутимый прорыв, и заявить о себе и своих возможностях.