Продолжаем изучать азы инвестирования и сегодня поговорим о выгодности облигаций в сравнении с акциями. Но сначала рекомендуем прочитать Вам наши более ранние статьи «Инвестирование в облигации» и «Акции и Ваш портфель«.
Во всем мире облигации выпускаются разными компаниями, администрациями и правительством для финансирования своих ежедневных операций или каких-либо специальных проектов. Покупая облигацию, вы тем самым даете деньги в долг эмитенту на какой-либо срок, будь это хоть Газпром, хоть какая-либо другая организация. Обратно, как правило, вы получаете сумму долга и плюс еще проценты.
Как показывает практика во всем мире, акции далеко не всегда приносят большую прибыль своим владельцам, чем облигации. История насчитывает множество периодов, когда доходы от инвестиций в облигации были сравнимы с доходом от рынка акций. Так, например в 2000 – 2002 годах американские облигации были даже намного прибыльней, чем рынок акций. Правда потом в 2003 и 2004 годах акции свое отыграли.
Но на облигациях так же можно и потерять деньги, так как облигации, это не депозит в банке. Хоть по ним и зафиксированы процентные платежи и срок (не зря их называют инструментом с фиксированным доходом), а результат этих вложений в облигации никому не известен. При изменении процентных ставок, цены облигаций тоже меняются, причем в обратном направлении. Если процентная ставка поднимается, то стоимость облигации на рынке падает, и наоборот. Если вы храните облигацию до окончания срока погашения, то изменения ее цены не имеют никакого значения. Вы получите ее номинальную стоимость и ожидаемые проценты. Если эмитент выполняет свои обязательства, то вы всегда в конце срока обращения при погашении получите по облигации свой процент и ее номинальную стоимость. Так как стоимость активов фонда на рынке постоянно меняется, то ваш доход от облигаций не определен.
Никогда не вкладывайте в облигации все свои деньги, тем более на длительный срок, так как в случае инфляции по облигации теряется часть стоимости процентных платежей. А вот акции наоборот намного лучше противостоят инфляции. Людям среднего возраста, а так же и молодым людям рекомендуется вкладывать в акции значительную часть своих средств, даже несмотря на то, что на рынке акций бывают довольно сильные потрясения. Рекомендуется приобретать акции в некотором количестве, людям пред пенсионного возраста, так как благодаря этому на пенсии можно прожить намного дольше.
Так же не следует забывать про облигации, которые не облагаются налогом. Это муниципальные и государственные облигации. Их доходность конечно ниже корпоративных, но они зачастую бывают более выгодны, так как у них отсутствует налогообложение процентного дохода. Это происходит тогда, когда по государственным и муниципальным облигациям чистый доход остается выше, чем от корпоративных облигаций, после налогообложения. Обращайте свое внимание на доходность облигации. Доходность в мире облигаций – это хитрая вещь. Можно приобрести облигацию, по которой платят купонами – 15% в год процентных платежей. Если стоимость облигации упадет, в результате роста процентных ставок, к примеру, на 5%, то за год общий доход по облигации составит 15% по купону и минус 5% потери рыночной цены облигации, в итоге получается 10%.
Если вы хотите хороший прирост капитала, то инвестировать нужно в облигации с большим сроком обращения. Если процентные ставки высокие, и думаете, что они начнут снижаться, то приобретайте долгосрочные облигации. А смысл в том, что когда процентные ставки опускаются, долгосрочные облигации больше растут в цене, чем краткосрочные. Так можно выиграть от большого роста цен облигаций, какая бы ни была по ним процентная ставка. Но если на рынке вырастут процентные ставки, то наоборот вы больше проиграете. Но если вас интересует более или менее стабильный доход, то лучше приобретать краткосрочные и среднесрочные облигации.